Cosan negocia com BG Group e deve pagar R$ 3 bilhões pela participação

NEGOCIAÇÃO  A Companhia britânica de gás natural, detentora de 60% da Comgás e a empresa Cosan confirmaram que estão negociando uma transação comercial, que entra neste momento em fase final. Essa negociação levou as ações das duas empresas brasileiras a dispararem na Bovespa logo no início do pregão na manhã de ontem (12). Atualmente o valor da aquisição do BG Group na Comgás está em torno de R$ 3,1 bilhões e R$ 3,2 bilhões. Com o fechamento da aquisição a Cosan passa a diversificar ainda mais seus negócios no mercado, buscando operações para conter o fluxo de caixa mais estável que a produção de açúcar e etanol - que passaria a responder por menos de 20% da receita.

PAGAMENTO  A operação ainda está sendo estruturada, mas já foi definido que a Cosan pagará o BG à vista, por meio de empréstimos em bancos privados, não emitindo novas ações para bancar a compra da Comgás. Segundo fonte próxima à operação, hoje o nível de endividamento da Cosan (de 1,3 vez seu resultado operacional, ou Ebitda) suporta a dívida sem entrar em patamares de alavancagem considerados de riscos. A esperança é de que a dívida seja paga rapidamente com o fluxo de caixa da Comgás. Os setores operacionais da Comgás, de 20%, têm mostrado resultados mais promissores que os da própria Cosan, de 7,8%.

EMPRESA  Nos últimos anos a Cosan visa entrar na Comgás, e para isto, criou empresas da área logística (Rumo), terras (Radar) e lubrificantes (Mobil), além da parceria com a Shell na distribuição de combustíveis e lubrificantes. A empresa também adquiriu a fábrica de lubrificantes Comma Oil na Inglaterra, de olho na expansão no mercado europeu. A Cosan também negocia a compra de uma fatia de 5,67% do capital da América Latina Logística (ALL) que, caso seja firmada, a Cosan passará a ter uma participação de 49% do bloco de controle da operadora logística.

IMPRESA   Em comunicado enviado a Agência Estado, à Comissão de Valores Mobiliários (CVM), a Cosan afirma que, até o momento, não firmou um documento que vincule o interesse das partes e também não forneceu mais informações sobre a negociação.  Em nota a Cosan afirmou que "tem mantido conversas preliminares relativamente a compra da participação do Grupo BG na Comgás". Entretanto, até a presente data, não há documento vinculante firmado entre as partes", explicou.

Fonte: NN